한화자산운용

연금펀드

TDF

한화자산운용이 자랑하는 연금 운용 노하우,
한화 연금 펀드를 소개합니다.

TDF (Target Dated Fund)란?

생애주기에 맞춰 자동적으로 포트폴리오를 조정해주는 펀드로 투자자가 처음에 은퇴시점(Target Date)을 설정하면, 자산배분곡선(Glide Path)에 따라 처음에는 주식 등의 자산을 위주로 적극적으로 투자해서 수익을 추구하고, 은퇴시점이 가까워질수록 점점 채권 등 안전한 자산의 비중을 높여서 자산을 보존하는데 집중합니다.

청년기에는 주식 위주로 적극적 투자 은퇴 가까워질수록 안전자산 위주로 자산관리

Glide Path(자산배분곡선)란?

은퇴시점이 다가옴에 따라 위험자산(주식)의 비중을 점차 줄이고 안전자산(채권)의 비중을 점차 늘리는 모습을 일컫는 말로, 점차 줄어드는 위험자산(주식)비중이 상공에서 글라이더(Glider)가 점차 아래로 착륙하는 과정(Path)과 비슷하다고 하여 일컫는 단어입니다.

Glide Path는 어떻게 설계 하는지?

한국 투자자 데이터(은퇴연령, 연령에 따른 연봉, 소비 대체 비율 등)와 장기 금융 시장 전망(물가 상승률, 각 자산군 기대수익률, 각 자산군 예상 변동성 등)을 바탕으로 주기별 업데이트 된 테스트 결과 도출을 통하여 최적의 Glide Path를 선택하게 됩니다. 이는 40세까지는 높은 주식 비중으로 자산증대에 초점을 두고, 40~60세 구간에서 적절한 위험 관리를 통해 자산 증대, 보존을 동시에 추구하며 60세 이상에는 자산 보존에 초점을 둡니다.

한화 LIFEPLUS TDF를 선택하는 방법은?

예를 들어서 2040년에 은퇴를 계획하고 있는 투자자의 경우 TDF 2040을 선택하면 됩니다.

2020부터 2060까지 은퇴시점 선택하면 자동으로 투자자산 배분

LIFEPLUS TDF는 2020, 2025, 2030, 2035, 2040, 2045, 2050, 2060 8가지 빈티지 중 은퇴시기 선택 가능

고객 연령, 은퇴 예상시기, 남은 기간, 추천상품 (현재연도+남은 기간)로 구성된 표
고객 연령 은퇴 예상시기 남은 기간 추천상품 (현재연도+남은 기간)
22세 55세 33년 2026+33 → LIFEPLUS TDF 2060
32세 55세 23년 2026+23 → LIFEPLUS TDF 2050
37세 55세 18년 2026+18→ LIFEPLUS TDF 2045
42세 55세 13년 2026+13 → LIFEPLUS TDF 2040
47세 55세 8년 2026+8 → LIFEPLUS TDF 2035

투자자 성향에 따른 선택 가능 예시

한화 LIFEPLUS TDF의 지금까지의 수익률은?

  • 비교

  • 수익률(%)

TDF (Target Dated Fund)의 특징

  • 글로벌 분산투자

    전세계 다양한 국가/자산에 분산투자하는 합리적인 투자운용

  • 자동 포트폴리오 조정

    단 한번의 투자로 복잡한 시장변화에 따른 포트폴리오 조정 고민 해결

  • 자동 투자비중 조정

    은퇴시점에 맞춰 위험자산을 줄이고 안전자산을 늘리는 운용방식으로 리스크관리

한화 LIFEPLUS TDF 투자 포인트

한화 LIFEPLUS TDF는 J.P.모간자산운용의 47년 자산운용 노하우와 한화자산운용의 글로벌자산배분이 더해진 상품입니다.

01 글로벌 투자 노하우

전문가 J.P.모간자산운용과의 자문을 통한 투자 노하우를 반영했습니다.

200년 이상의 운용 경험과 검증된 투자전문가로 구성된 J.P.모간자산운용과의 자문을 통해 우수한 투자 노하우를 반영하였습니다.

  • 총 운용자산 118조 (업계 5위)
  • 한화생명 일반계정 자금 54조원 자산배분 및 운용 (2025년 9월말 기준)
  • 증권사 Wrap 자산배분 자문서비스 수행
  • 미국, 중국, 싱가포르 현지 법인과의 네트워크를 통한 글로벌 경제분석
  • 200년 역사의 글로벌자산운용사, 전세계 30개국 140개 도시에
  • 글로벌 자산운용 네트워크구축
  • 45년 이상의 멀티에셋운용 경력노하우
  • 총 운용자산 5,528조원 ($4.0trn) (2024년 말 기준)
  • 멀티에셋전략 운용규모 694조원 ($496bn) 중 TDF 전략 234조원 ($167bn) 기록 (2024년 말 기준)
  • TDF운용팀 2014년 모닝스타 ‘올해의 미국 자산배분 운용사’
  • P&I Eddy Award 수상: SmartRetirement 2024년
  • “Best Ongoing Investment Education” 부문 수상

02 Active운용 전략과 Passive운용 전략을 동시에 활용하여
장기 안정적인 수익을 추구합니다.

추가수익이 가능한 자산은 Active하게 운용하여 적극적으로 수익을 창출하고, 추가수익의 기회가 적은 자산의 경우 Passive하게 운용하여 투자효율을 극대화합니다.

효과적인 자산배분 비중 유지 + 알파를 고려한 비용 최소화

패시브 대비 액티브 상대성과

  • 수익률 기준: 과거 10년, 자산군별 패시브 성과 대비 액티브 성과
  • 출처: Mornings Stat's Active/Passive Barometers(2025.06 기준)

03 차별화된 환 전략을 통해 효율적인 수익을 추구합니다.

유형별/지역별 환헤지를 차별화 하여, 최적의 투자수익을 추구합니다.

주식 주식부분은 환오픈(Unhedged)을 통해 장기적으로 안정적인 성과를 냅니다.

환오픈(Unhedged) 및 환헤지
(Hedged)시 글로벌 주식 성과

채권 채권부분은 환헤지(Hedged)를 통해 꾸준한 Yield 수익을 확보합니다.

TDF는 장기투자 상품으로 리스크 관리가 중요합니다. 한화 LIFEPLUS TDF는 유형별 환 운용 차별화로 효율적인 수익을 추구함과 동시에 포트폴리오 위험 관리가 가능합니다.

주식

채권

연도별 위험 대비 수익률 추이

, 로 구성된 표
연도 환헤지 100% 한화 TDF 헤지전략
표준편차 연수익률 IR 표준편차 연수익률 IR
··· - - - - - -
2021 5.95% 5.84% 0.98 6.02% 10.65% 1.77
2022 12.32% -15.76% -1.28 12.24% -12.93% -1.06
2023 7.34% 14.38% 1.96 7.49% 15.70% 2.10
2024 6.32% 7.68% 1.21 6.23% 15.72% 2.52
전구간 8.55% 5.60% 0.65 8.41% 6.33% 0.75
  • 기간: 2004.12.31(환율: 1,035.1원)~2025.10.26(환율: 1,439.2원)
  • 주1) 위험 대비 수익률: 연환산수익률/연 표준편차
  • 주2) 대상: 글로벌주식(MSCI AC World Index), 글로벌채권(Barclays Global Aggregate Index)

한화 TDF 헤지전략 성과추이

  • 기간 : 2004.12.31 ~ 2025.10.26
  • 한화TDF헤지전략 : MSCI ACWI (KRW) * 50% + Bloomberg Barclays Aggregate (USD) * 50%
  • 환헤지 100% : MSCI ACWI (USD) * 50% + Bloomberg Barclays Aggregate (USD) * 50%
  • 각 인덱스는 Total Return 일별 기준가 기준, 분기 단위 리밸런싱 가정. 거래비용 및 환헤지 비용은 고려하지 않음

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